2018-09-09 [1部昇格]全国歯科医院の約90%と取引のあるCiメディカル(3540)が気になる 1部昇格 歯愛メディカル(しいあいめでぃかる)の事業内容は、 歯科医療を中心にデンタルケア製品の通信販売を行っている。 全国歯科医院の約90%にあたるおよそ6万軒の歯科医院と取引。 歯科業界での歯ブラシ販売本数、歯科通販売上高トップシェア。 2009年に獣医分野、2010年には介護分野に本格参入。 2011年にはCAD/CAM事業を開始。 商品の企画・開発から、仕入、販売までを一貫して手掛ける体制を構築。 コールセンター、カスタマーセンター、ロジスティクスセンターなど内製化強化。 より安価な販売価格を実現。 17年12月18日にJASDAQへ上場。 今からでも株を取得すべきか検討してみる。 <基本情報> CODE 3540 会社名 (株)歯愛メディカル 会社URL http://www.ci-medical.co.jp/ 上場市場 東証JQS 業種分類 卸売業 <株価情報> (18/09/09調べ) 株価 発行済株数 時価総額(百万円) PER(株価収益率) PBR(純資産倍率) ROE(自己資本利益率) 6,250 10,000,000 62,500 36.70 7.03 20.21% PER・PBRともに、割高感がある。 ROEは20%を超えている。 株価は60万円を超え、私には手の届かない株です・・・。 <通期業績> 決算期 売上高 営業益 経常益 純利益 1株益 1株配当 発表日 2014.12 15,926 - 1,367 875 4,379,413 0.00 - 2015.12 18,145 1,535 1,610 1,088 5,440,000 0.00 - 2016.12 20,334 1,791 1,864 1,282 641.0 64.00 - 2017.12 22,830 2,077 2,161 1,539 153.9 15.30 8/02/13 2018.12 25,441 2,488 2,528 1,703 170.3 - 8/02/13 前期比 11 20 17 11 10.7 (%) 売上・経常・純利益は右肩上がり。 1株益が16年17年に大幅減少しているが、ともに株式分割の影響。 それを差し引くと、1株益は毎年増加している。 今期配当は15円30銭との報告が出ている。 (第二4半期決算短信 18年8月10日) 優待は今のところなし。 <財務 [実績]> 決算期 1株純資産 自己資本比率 総資産 自己資本 剰余金 有利子負債倍率 発表日 2015.12 29,182,600 78.2 7,463 5,861 - - - 2016.12 706.53 78.1 9,044 7,065 7,056 - - 2017.12 842.53 78.7 10,705 8,425 8,453 - - 8.01-06 - 78.3 11,355 8,888 9,002 - - 資産資本も順調に増加している。 <株価推移> 17/12/18 東証JASDAQ上場 18/2/13 余剰金配当についての発表 18/6/6 歯科医院検索ポータルサイトを提供 18/8/10 上期経常は9.9億円で着地と発表 あわせて今期配当15円30銭と発表 <東証1部鞍替え要件> 株主数 流通株式数 流通株式比率 流通株式時価 総額 1,423 11,000 11.00% 6,875,000,000 株主数2,200人以上は1,423人と未達。 時価総額40億円以上は、<株価情報>より625億円で達成。 流通株式数20,000単位以上は、11,000で未達。 流通株式比率35%以上は、11%で未達。 流通株式時価総額20億円以上は、68億円で達成。 社長および業務提携企業の持ち株が89%。 animafull.hatenablog.com <まとめ> 株価情報からPER・PBRから割高感があり、株価も手が出ないほどに高い。 ROEは高く、通期業績や財務状況もいい。 鞍替え要件だが、時価総額だけ見ると直接1部に行けるほどの規模だが、 株主数、流通株式数および比率が全く足りない状況。 これは、特定株が93.7%であることが大きく影響している。 大株主1位は社長の清水氏で490万株(49%)、2位は資本業務提携企業 日本3大産業ガスメーカーであるエア・ウォーター(東証1部4088) 400万株(40%)。 株主数を増やすためにも、POや立会外分売が行われるのではないか。 直接1部指定替えも不可能ではないかもしれないが、2部鞍替えの発表を することで株の購買意欲が上がると上がるとすると、2部経由の1部指定替えを 目指すのではなかろうか。 それにしても株価が高すぎる。 株を2分割すれば流通株式数が倍になり、鞍替え要件クリアとなるが、 株価はまだまだ3000円ほど。 やはり株主数と流通株式比率を上げるため、3~6分割してほしい。 それに従ってPER、PBRも変化してくる。 株価 PER(株価収益率) PBR(純資産倍率) 18/9/9 6,250 36.70 7.03 2分割 3,125 18.35 3.71 3分割 2,083 12.23 2.47 4分割 1,563 9.17 1.85 5分割 1,250 7.34 1.48 分割されてくると、魅力的になってくるように思える。 医療系に特化したネット販売企業で歯科医院の90%と取引があるなんて、 気になる企業ですね。 これからも注視していきたいところです。 (株の取引は自己責任でお願いします。)